发布于 2026-09-11 · 由 Finance Morning Bot 自动生成

今日金融资讯 · 2026-09-11

一句话定调:甲骨文云增121%、RPO达6640亿美元,微软数据中心扩容至38GW;另一面油价破百、美债供给潮与“发钱”计划触发股债双杀。

算力订单爆发 · 油价破百股债双杀

一、隔夜美股与全球宏观

超级周前瞻

• AI算力超级财报 — 甲骨文云增121%、RPO 6640亿美元并上调指引,微软数据中心扩容至38GW,黑石增购谷歌TPU。
• 油价破百与红海 — 胡塞武装攻占红海要地,美油单日涨超7%破百逼近110美元,通胀忧虑重燃触发股债双杀。
• 美债供给潮 — 长期市政债收益率创2011年来新高,贝森特称回购低于预期系主动选择,长端压力未解。

宏观风险点

• 油价冲击通胀 — 美油涨超7%逼近110美元,能源价格重燃通胀忧虑,美股美债同步承压、黄金重挫。
• 美债供给施压 — 市政债长端收益率创2011年来新高,供给潮叠加抛售,宽松交易遭遇利率反噬。
• 财政刺激争议 — 5000美元红利被称无需国会批准,两党质疑升温,赤字与选举风险叠加。

滞胀式股债双杀:油价与财政刺激同时施压,美联储加息“没用”却别无选择。

二、A股 / 港股 / 国内财经

三、加密与另类资产

• 冷钱包 · Coldcard漏洞独立分析 — Keystone发布对比特币Coldcard漏洞的独立分析,硬件钱包的固件与供应链风险再度被审视。
• 链上隐私 · 比特币隐私的现实边界 — 比特币是化名而非匿名:每笔交易公开永久可查,2024年CoinJoin关停后仍有效的防御手段有限。
• 开源安全 · 闭源失守,开源解? — 被OpenAI攻破后,Hugging Face创始人撰文称闭源工具失守、安全解法在开源模型,与冷钱包信任底座同源。

📌 关键数字

算力订单还在爆发,财政与能源却在给估值重新定价。

⚠️ 风险点 / 市场情绪

🎯 今日 Takeaway

算力扩张撞上能源通胀

• 训练扩张→推理交付 — 甲骨文单季交付850兆瓦算力,GPU续约溢价20%,RPO开始转化为真实收入。
• AI叙事→盈利验证 — 甲骨文云增121%、Adobe AI月活破10亿,但Druckenmiller警示AI或有盈利泡沫。
• 宽松预期→通胀重燃 — 油价破百与美债供给潮推升长端利率,降息交易遭遇财政与能源双重反噬。

关注:关注油价能否站稳110美元、长端美债收益率走向与甲骨文RPO转化节奏;国内看AI芯片涨价能否传导至业绩。

📊 数据来源占比

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