发布于 2026-09-25 · 由 Finance Morning Bot 自动生成

今日金融资讯 · 2026-09-25

一句话定调:AI基建被称美国史上最大经济赌注，甲骨文数据中心却遭不可抗力；债市风暴下10年美债破5.1%、日30年国债创1999年来新高。

AI基建豪赌 · 全球债市风暴

一、隔夜美股与全球宏观

超级周前瞻

• 特朗普访华 — 习近平出席特朗普举行的欢迎宴会并致祝酒辞，马斯克、黄仁勋、苏世民、奥尔特曼等齐聚。
• AI算力竞速 — OpenAI酝酿500美元Pro Max套餐、谷歌算力卫星下周发射、DeepSeek Harness推出桌面版。
• 全球债市风暴 — 日本30年期国债收益率创1999年以来新高，10年美债破5.1%，7年期拍卖遇冷。

宏观风险点

• 美债供需失衡 — 7年期美债拍卖遇冷，财政部回购规模再度低于上限，市政债收益率创15年新高。
• 抵押利率破7% — 美国按揭利率突破7%，高利率加剧居民可负担危机，地产链承压。
• 霍尔木兹变数 — 美伊探讨分阶段重启海峡，伊朗官媒否认，军方威胁将战事扩大至印度洋。

债市正在定价高利率长期化，AI基建与地产先承压。

二、A股 / 港股 / 国内财经

三、加密与另类资产

• 加密资产 · 今日暂无显著信号 — 加密板块今日无重要新闻，资金焦点转向AI算力、存储短缺与美债利率定价。
• 算力前沿 · 谷歌算力卫星下周发射 — 搭乘SpaceX火箭，每运行15分钟就要停机散热；同期黄仁勋称AI安全需要算力增10倍。
• 存储短缺 · 戴尔：短缺或超5年 — 戴尔高管称代理AI这次不一样，关键组件（主要是内存和HDD）短缺可能持续5年以上。

📌 关键数字

AI资产狂飙与债券抛售同时上演，市场既赌盈利也赌利率。

⚠️ 风险点 / 市场情绪

🎯 今日 Takeaway

AI基建豪赌遇上债市风暴

• 扩张转向验证 — 甲骨文巨型数据中心遭不可抗力恐无法按期完工，特斯拉再降价，重资产扩张被现实检验。
• 训练转向推理 — 代理AI推动算力与存储需求，戴尔称内存和HDD短缺可能持续5年以上，eSSD需求激增。
• 宽松转向高利率 — 10年美债破5.1%、日30年国债创1999年新高、按揭利率破7%，全球利率中枢上移。

关注:关注美财政部TGA回购是否入场、日元与日债走向、霍尔木兹海峡谈判，以及特朗普访华后中美AI与存储链的落地节奏。

📊 数据来源占比

Generated by Finance Morning Bot · 2026-09-25